四行孤军八百壮士打击了侵略军的嚣张气焰，鼓舞了人民的斗志，成为当时举世瞩目的事件，但距离仓库近在咫尺的新垃圾桥南堍，有两只巨大的煤气储气罐，日军遭到惨败，很可能采取疯狂手段进行报复，万一煤气罐中弹，则半个上海将化为灰烬，中外人士的生命财产会遭到严重损失。为此公共租界当局多次电请中国zf命令孤军撤出战斗。10月30日晚，最高当局的撤退命令通过多种途径，一再传达到仓库，谢晋元感到非常突然，再三表示全体官兵均已决心死守到底，要求成全壮士们与仓库共存亡的决心。最后因军令难违，只得含泪指挥部队撤退。午夜以后，趁敌人炮火稀疏之时，我军布置三挺机抢作掩护，打灭了敌军探照灯，各连即有秩序地通过西藏路，经新垃圾桥搬入租界。八百壮士以弹丸之地，抗击日军数万人，激战四昼夜，毙敌200余人，伤敌无数，取得了军事上、政治上、道义上的胜利。自己仅阵亡九人，伤二十余人。他受到上级通令嘉奖，升任为上校团长。
舆论赞扬
八百壮士浴血战斗的可歌可泣事迹，通过新闻广播，迅速在国内外引起强烈反响。各阶层，各方面人士，纷纷发表谈话，撰写文章，赞颂我军忠勇爱国的牺牲精神。廖夫人何香凝先生专程赶到苏州河南岸“遥望致哀”，为我“壮士英勇豪壮的气概，感动地流泪”。她说：“你们每一个人，都已充满了孙总理和廖檔代表的革.命精神、牺牲精神。殉国的将士，将因为你们而愈伟大;前线的战士，将因为你们而愈英勇;全国同胞，将因为你们而愈加团结;国际人士，也将因为你们而愈能主张正义了”。孙元良师长致函谢晋元说：“诸同志能服从命令，死守据点，誓与闸北共存亡，此种正义不拔临危受命之精神，余以全军将士同致无上之敬意。此役杀敌致果，实开震天动地之历史伟绩，我黄帝兆亿子孙，全世界百万后世人，必以血诚读此史页”。他们热情的话语表达了我军将士和我国人民对八百壮士的赞扬、支持和鼓励。
国际舆论也广泛同情和赞颂我军的英勇牺牲精神，一外籍人士署名“崇拜者”投书《泰晤士报》，热情歌颂八百壮士“为中国战士争光荣，为中国主权争保卫，为民族生存而奋斗，是为人道而战，为文明而战，为和平而战。全世界的青年人均知此八百壮士为盖世的英雄，执干戈以卫社稷的将士，则视为军人之模范”。目睹孤军英勇战斗的租界军官甚为惊叹，赞赏“中国士兵的骁勇善战和坚毅不拔的精神”。公共租界英军司令史摩莱少将说：“我们都是经历过欧战的军人，但我从来没看到过比中国‘敢死队员’最后保卫闸北更英勇，更壮烈的事了”。
孤军营中
英军当时答应，“负责掩护孤军撤退”，使“孤军由租界到沪西归队”。可当孤军冒着日军的抢林弹雨，以与四昼夜血战一般大的代价――死伤30多人――营长杨瑞符就是在撤退时身负重伤的――进入租界时，立即被英军勒令收缴武器。孤军以“军人不能离抢”为由，拒绝缴械，双方形成对峙。这时，国民檔zf还派人劝说孤军配合英军。可孤军的抢刚交出去，英军就将孤军押上车辆，送胶州路羁留。英军之所以轻食诺言，是因日军威胁租界当局：“如果准许孤军通过租界归队，他们将开进租界追击孤军”。
蒋介石怕西洋人，西洋人怕日本人，结果虎胆如斗，凛凛然视日军如鼠辈的“八百壮士”就这样不明不白，束手就擒，最终造成谢晋元的惨死和名振天下的孤军沦落为日军的苦役，大部分客死他乡的悲惨结局。
八百壮士在四行仓库血战四昼夜后，奉命撤入租界，原商定通过沪西返回部队参加战斗，不料租界当局屈服于日军压力，违背诺言，将八百壮士解除武装，羁留在胶州路星加坡路口(今余姚路)一块15亩的空地里，四周以铁丝网围困，派了“万国商团”的白俄兵看守，上海市民称此为“孤军营”孤军营住房十分简陋，下雨天满地泥泞，生活条件非常恶劣。在艰苦的环境里，谢晋元严格督促孤军励精图治，一切安排得井井有条，每天按教育，生产、体育三项内容安排时间。早晨4时30分起床，5时至7时早操军训，8时由万国商团白俄队检查人数，9时吃饭，10时至11时30分上课，4时晚膳，5时至7时教练拳术或唱歌，7时30分至8时休息，9时就寝。早晚两餐组织官兵自办，以改善孤军生活。他带领战士平整场地，自盖房屋，逐步开办制皂、织袜、毛巾等工场，使战士学习技能，便于今后独立生活。生产收入除补贴生活费外，还捐款数千元，支援zf作抗战经费。他还积极领导开展文娱体育活动，教拳、打球、唱歌，组织运动会。并亲率士兵坚持出操上课，以木抢练习瞄准刺杀，还举行升旗典礼，勖励全体官兵，“含辛茹苦，以待光明来临”。且时为文告，激励孤岛同胞，坚定抗战必胜信念。1938年8月，谢晋元为纪念“八·一一”出师和“八·一三”抗战双周年，向租界工部局再三交涉要在营内升旗。开始，工部局总办和“万国商团”团长表示同意，并送来旗杆。待旗杆竖起后，租界当局又派人通知不准悬旗，恐日军发现，对工部局不利。经协商，同意将旗杆截短，使之低于营房高度，8月11日上午6时，举行升旗典礼，全体孤军看着凌空飘扬的国旗，欢欣鼓舞。当谢晋元在纪念仪式上训话的时候，白俄队长竟前来要求将国旗降下。对于此种一再出尔反尔，得寸进尺的无理要求，谢晋元理所当然地坚决拒绝。上午9时，该人又来，说工部局限令一刻钟内除去国旗，并威胁说：“如不除去，将必取必要手段”。谢晋元再次说事前与租界当局协议讲妥，并问道：“我们是中国军人，在中国的土地上，悬挂自己的国旗，为什么不可以?”白俄队长理屈词穷，只得回去报告。十时，工部局派英格兰兵300名，包围孤军营房，意大利兵400名，散布四周警戒、“万国商团”白俄队400人。向营房冲击。谢晋元命令第一连守瞭望台，第二连在操场散开，第三连守卫营门，第四连保卫国旗。我赤手空拳的壮士，为保卫国旗与白俄兵肉搏，刘尚才，尤长青、吴祖德、王文义四人被砍重伤，不久即牺牲，一百余人受伤。以后又将谢晋元等官佐与战士分开，押往外滩中央银行大楼白俄队总部软禁。面对帝国主义的暴行，谢晋元当即下令全体绝食，以表示抗议。并致书工部局进行质问，要求公开答复：“1.第三者要求我当局下令撤退，一因表现人类同情心，不忍见我等身陷绝境;其次，抢弹横飞，顾念租界中外人士生命财产之安全。今贵当局收容我等，是否本此意义?2.我等已非俘虏，绝非犯人，我等法律地位及私权是否完全丧失?3.旗杆及升旗问题，业由何副总办等协议妥当，因何突用武力强行拆除，且被殴伤亡111员之多?4月13日1时，贵局复派队将我等全部长官移押此间，不知是何法律?”他义正辞严的责问，使租界当局无法自圆其说，所送美味食品，均坚决不吃而绝食数天。我国民众闻此消息，无不咬牙切齿，痛斥帝国主义的无耻行径，连日来抗议罢市不断。8月13日，中国共/产/檔在汉口出版的机关刊物《群众》周刊撰文“向羁留在沪坚持奋斗的八百壮士致诚挚慰问之意”。在上海人民和全国人民的抗议下，经各群众团体交涉，工局部被迫让步。谢晋元等官佐被送回孤军营，郑重送还国旗，抚恤死难人员，表示因工部局有许多董事在外地消夏，不在上海，致发生此一“不愉快事件”，拐弯抹角地表示了歉意。通过此一事件，谢晋元感受“弱国国民处于受人欺侮，不流血，不抗战，等待何时?”认识到“中国处于积弱的地位，工业大部操于帝国主义手中，人为刀俎，我为鱼肉，”必须奋起抗敌方能维护民族独立。